Security Feature Disclosure

Risk Disclosure Statement for Security Futures Contracts

The purpose of this statement is to clearly explain the risks involved in trading security futures contracts on U.S. regulated markets. These contracts are standardized agreements and may be based on individual equity securities, certain exchange-traded funds (ETFs), American Depositary Receipts (ADRs), or narrow-based security indices. In the future, new types of security futures or even options on these futures may be introduced.

Please note that any examples provided here exclude commissions, fees, and tax implications, which can significantly alter the actual outcome of a trade.

1. Key Risks of Trading Security Futures
1.1 Transaction Risks

Security futures contracts are not suitable for all investors. Losses can be substantial and may occur in a very short period of time. In fact, it is possible to lose more than the amount initially deposited. This is due to the leverage inherent in futures: a relatively small margin deposit controls a position with a much larger market value.

1.2 General Considerations

Losses can exceed the initial deposit placed with your broker.

You should never risk funds that are needed for essential expenses, retirement, education, health care, or other critical purposes.

Be skeptical of claims promising large and guaranteed profits. The same leverage that can generate quick gains can also produce equally fast and large losses.

Profits and losses are settled daily in your account. If the market moves against you, you may be required to deposit additional funds immediately (maintenance margin) to keep the position open.

If you fail to meet margin requirements, your broker has the right to liquidate your positions without prior notice. You will remain responsible for any deficit in your account.

1.3 Liquidity and Execution Risks

Under certain conditions, closing a position may be difficult or impossible:

Trading halts in the futures market or in the underlying security.

Technical failures at the exchange or your brokerage firm.

Illiquid markets, forcing you to exit at a significant loss.

1.4 Additional Risks

Price distortions: futures prices may not always track the underlying security or index, especially in illiquid markets or during trading halts.

Physical delivery: some contracts require the actual delivery of the underlying securities if held to expiration, which may involve additional costs.

System failures: losses can occur if orders cannot be executed due to technological issues.

Complex strategies: even spread or hedging strategies carry risks and may not protect against losses.

Contingent orders: stop-loss or stop-limit orders may not work as intended during volatile conditions.

Day trading risks: trading contracts within the same day for short-term price moves exposes traders to high commissions, leverage risks, and competition with professional traders.

Declaración de Riesgo sobre Contratos de Futuros sobre Valores

Este documento tiene como propósito informar de manera clara y completa acerca de los riesgos asociados con la negociación de futuros sobre valores en mercados regulados de los Estados Unidos. Estos contratos son estandarizados y pueden referirse tanto a acciones individuales registradas, a ciertos fondos cotizados en bolsa (ETF), recibos de depósito estadounidenses (ADR) o a índices bursátiles de base reducida. En el futuro, podrían autorizarse contratos sobre otros instrumentos financieros o incluso opciones sobre este tipo de futuros.

Antes de operar, es esencial comprender que cualquier ejemplo aquí expuesto no incluye comisiones, costos adicionales o implicaciones fiscales, los cuales pueden afectar de manera significativa los resultados reales de una inversión.

1. Riesgos Principales en los Futuros sobre Valores
1.1 Riesgo de las Operaciones

Operar con contratos de futuros sobre valores no es adecuado para todos los inversionistas. La posibilidad de pérdidas rápidas y de gran magnitud es real, y en algunos casos dichas pérdidas pueden superar el capital inicialmente depositado. Esto ocurre porque los futuros utilizan apalancamiento, es decir, permiten abrir posiciones cuyo valor es mucho mayor al dinero invertido como margen inicial.

1.2 Consideraciones Generales

El riesgo es inherente a estos productos y las pérdidas pueden ser superiores a la inversión inicial.

Nunca se debe arriesgar dinero destinado a necesidades básicas, salud, educación, vivienda o fondos de retiro.

Las promesas de ganancias rápidas y seguras suelen ser engañosas. El mismo apalancamiento que permite altas ganancias también puede provocar pérdidas inmediatas.

El ajuste de pérdidas y ganancias se realiza a diario en las cuentas de los clientes. Esto significa que, si el mercado se mueve en tu contra, deberás aportar fondos adicionales (margen de mantenimiento) de manera inmediata para conservar tu posición.

Si no cumples con los requisitos de margen, la casa de bolsa puede cerrar tu posición automáticamente, generando pérdidas adicionales y dejándote responsable por cualquier saldo negativo.

1.3 Dificultades de Liquidación

En ciertos escenarios, puede resultar imposible cerrar una posición:

Suspensión temporal de la negociación del futuro o del activo subyacente.

Interrupciones tecnológicas en el mercado o en la firma que administra tu cuenta.

Escasa liquidez, que puede obligarte a vender con pérdidas significativas.

1.4 Otros Riesgos

Desajuste de precios: en determinados momentos, el precio del contrato puede no guardar su correlación habitual con el del activo subyacente.

Entrega física: algunos contratos requieren entregar o recibir los valores al vencimiento, lo que implica costos adicionales si no cierras tu posición antes de la fecha final.

Fallos de sistemas: cualquier error tecnológico en la bolsa o en tu corredor puede ocasionar pérdidas.

Estrategias combinadas: aun las operaciones con spreads o coberturas implican riesgos y no garantizan protección total.

Órdenes condicionadas: mecanismos como stop-loss o stop-limit pueden no ejecutarse en situaciones de alta volatilidad.

Day trading: operar dentro del mismo día buscando aprovechar movimientos cortos de precio aumenta la exposición al apalancamiento, a las comisiones y a la competencia con traders profesionales.